Pagaremos 1.000 euros más al año, de media, por nuestra hipoteca: así nos afecta la subida de tipos del BCE

Tras el anuncio del BCE de una subida del 0,5% de los tipos de interés -la primera en 11 años- en COPE nos estamos preguntando cómo va afectar esto a la economía y, por tanto, qué impacto va a tener en nuestros bolsillos.

Según Pilar García de la Granja en 'La Linterna' es probable que el BCE siga aumentando los tipos de interés en los próximos meses. La próxima reunión de los dirigentes del BCE es en septiembre pero es posible que los tipos crezcan un 0,25 en agosto o un 0,75, precisamente, ese mes de septiembre.

¿Qué pretende el BCE con su decisión?

Se entiende que esta medida tiene como objetivo combatir la inflación disparada en la zona euro hasta el 8,6% en el mes de junio. Para eso, se intenta reducir la cantidad de dinero que hay en circulación en la economía porque con menos dinero, como ha explicado De la Granja, la sociedad gasta menos y, por tanto, se enfría el consumo. A menos consumo y demanda, la tendencia de los precios de los productos debe reducirse.

Esta subida de tipos, además, lleva aparejada el encarecimiento de algunas cosas. Por ejemplo, a partir de ahora nos costará, de media, 1.000 euros más al año una hipoteca.

Los bancos también tendrán más dificultades para financiarse

Tras la reunión del Consejo de Gobierno, el BCE informó de que también incrementa en 50 puntos básicos la facilidad de crédito, a la que presta a los bancos a un día, hasta el 0,75 %, y la facilidad de depósito, a la que remunera el exceso de reservas a un día, hasta el 0 %.

Se trata de la primera subida de los tipos de interés desde julio de 2011.

Además, los tipos de interés del BCE han estado en el 0 % desde mediados de marzo de 2016 y la tasa de la facilidad de depósito ha sido negativa desde mediados de junio de 2014.

El Consejo de Gobierno "ha decidido hoy adoptar nuevas e importantes medidas para asegurar que la inflación vuelva a situarse en su objetivo del 2 % a medio plazo", dijo el BCE en un comunicado.

"En las próximas reuniones del Consejo de Gobierno será apropiada una normalización adicional de los tipos de interés", añade el BCE.

El paso adelantado para salir de los tipos de interés negativos acordado hoy permite al BCE una transición a un enfoque en el que las decisiones sobre los tipos de interés se adoptarán en cada reunión.

La senda futura de los tipos de interés oficiales que acuerde el BCE dependerá de los datos de inflación.

Además, el BCE evaluará las opciones de remuneración del exceso de liquidez.

El BCE decidió aprobar el Instrumento para la Protección de la Transmisión (Transmission Protection Instrument, TPI) para que no se disparen las primas de riesgo de algunos países de la zona del euro.

El nuevo instrumento TPI "es necesario para apoyar la transmisión efectiva de la política monetaria", dice el BCE.

Mientras el BCE suba sus tipos de interés, el TPI asegurará la transmisión fluida de la orientación de dicha política a todos los países de la zona del euro.

El TPI se sumará al conjunto de herramientas del BCE y puede activarse para contrarrestar dinámicas de mercado no deseadas o desordenadas que constituyan una seria amenaza para la transmisión de la política monetaria en el conjunto de la zona del euro.

"El volumen de las compras en el marco del TPI dependerá de la gravedad de los riesgos para la transmisión de la política", dijo el BCE en el comunicado.

Por ello el BCE no ha establecido restricciones ex ante para las compras de deuda.

Para frenar la subida de las primas de riesgo de los países periféricos el BCE reinvierte desde el 1 de julio los bonos que compró durante la pandemia y que vencen de forma flexible.

Pero esta medida no es suficiente en caso de que se produzca una crisis mayor como ocurre ahora en Italia, un país muy endeudado que afronta una nueva crisis política, y por ello el BCE ha aprobado este nuevo instrumento para frenar la especulación en los mercados.