Analizamos un producto financiero de gran utilidad para la gran mayoría de inversores: los fondos de inversión

Visitamos como cada martes Renta 4 Banco para analizar un producto financiero de gran utilidad para una gran mayoría de inversores, los fondos de inversión.

Miguel Angel Cercas, asesor de la entidad, explica que los fondos de inversión se adaptan perfectamente a cada perfil de riesgo. Existen fondos conservadores, de gestión alternativa, mixtos o de renta variable 100%.

Los fondo de gestión alternativa son aquellos en los que el gestor tiene el mandato de preservar el capital con independencia de las fluctuaciones de los mercados. Por ejemplo, para un perfil moderado -digamos sobre el 70% en gestión alternativa, el 30% en renta variable- podría ser aconsejable tener una cartera con cuatro o cinco fondos con buen histórico y volatilidad. Además están gestionados por un profesional -el gestor- que está pendiente de las empresas donde invierte, qué crecimiento están teniendo, cuáles son sus planes de futuro, dónde tienen ventaja competitiva… Y va rotando la cartera en función de estos parámetros y del precio que tengan en mercado. Suelen tener contacto directo con los ejecutivos de esas empresas, por lo que manejan información de primera mano.

Para gestionar bien un fondo de inversión, Miguel Ángel subraya la necesidad de diversificar. Un fondo de inversión de renta variable europea invertirá entre 30/50 empresas diferentes. Y, normalmente, con diferentes estilos de inversión. El año pasado la filosofía “value”, no fue la más acertada porque no se adapta bien al ciclo económico. Combinar “valor” con filosofía “crecimiento”, por ejemplo, suele dar buenos resultados. Actualmente, somos partidarios de fondos globales, diversificando también zonas geográficas.

Respecto al coste de los Fondos, Cercas explica que los Fondos son baratos. Tienen una comisión de gestión y de depósito anual que se computa como gasto al fondo. Por eso, si observamos las rentabilidades de un fondo, ya están descontadas. Hay una corriente en estos últimos meses que anima a invertir en fondos indexados, es decir que el gestor lo único que hace es replicar, por ejemplo, a las 35 empresas del ibex. Estos fondos son mucho mas baratos, pero Miguel Ángel no los recomienda porque el gestor realmente no gestiona, solo replica.

Centrándonos en el tema fiscal, cuando invertimos en un fondo de inversión solo tributaremos si vendemos y obtenemos rendimientos. Hasta entonces, podemos traspasar un fondo a otro sin penalización fiscal, lo que supone diferir el IRPF. Si obtenemos minusvalías, tenemos cuatro años para compensar. La posibilidad de hacer traspasos, totales o parciales, es especialmente interesante para hacer una gestión activa de nuestra cartera, pues en función de nuestras circunstancias personales, profesionales o de mercado, podemos hacer movimientos tácticos.

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